O mau, o feio e a oportunidade

Por Marc DeCuffa, APMA®.

O ano de 2022 foi outro ano selvagem para os Mercados. Embora os três anos anteriores tivessem sido marcados pelo medo e incerteza da COVID-19, eles foram em geral anos fantásticos para os estoques. Todos os principais índices estavam continuamente atingindo máximos de todos os tempos, empurrando as avaliações para extremos, tudo isso fazendo-nos sentir como se não houvesse fim à vista.

Agora que todos nós passamos da COVID-19, mesmo que ela ainda esteja à espreita em todo o mundo, a economia está agora enfrentando as terríveis conseqüências das próprias ferramentas que salvaram o mundo do colapso financeiro durante a pandemia. A política monetária frouxa, as taxas de juros baixas, o boom imobiliário, o aumento dos salários devido à escassez de mão de obra, etc.

Todos nós também nos deparamos com as seguintes realidades: os mercados acionários caem de tempos em tempos, assim como os mercados de títulos, "comprar o mergulho" não é um plano à prova de tolos, e a criptografia do day trading não é uma "agitação lateral" sustentável ou estratégia de aposentadoria. Que melhor maneira de ilustrar este ponto do que olhar para a HOOD (Robinhood Markets Inc.), que tinha todos com um telefone e estímulos verificando as ações de negociação e "atirando para a lua". A HOOD teve seu IPO no verão de 2021, e atingiu o mercado secundário em meados dos anos 30. Como encarnação do ímpeto e otimismo desenfreado de seus usuários, HOOD atirou rapidamente até US$ 85! Também diminuiu rapidamente junto com o amplo mercado. Quase um ano e um mercado de ursos mais tarde, está negociando perto de $7 neste momento. A matemática rápida nos diz que ele está negociando para baixo ~91% de seu máximo histórico.

Então, por que estou escrevendo isto? Para envergonhar os investidores do HOOD e fazer as pessoas se sentirem mal? De modo algum. Se somos investidos neste mercado, todos nos sentimos mal neste momento. HOOD é simplesmente um exemplo da euforia que tem sido gerada no mercado de ações nos últimos anos.

Assim, enquanto o pêndulo balança de volta para seu outro extremo, o pessimismo e o medo o colocam. No entanto, devemos lembrar que estas emoções são em resposta a estímulos externos, coisas sobre as quais nós, como indivíduos, temos pouco ou nenhum controle.

Agora eu posso entrar na cadeia de eventos que nos levaram à maior inflação observada desde os anos 70, o Fed elevando as taxas a clipes visto pela última vez em 28 anos, ou como o NASDAQ caiu mais de 31% no momento; mas essas coisas podem até não importar para sua situação. Na Proxy, gostamos de nos concentrar mais nas ações (ou não-ações) que todos nós podemos tomar para nos fazer passar por estes tempos desafiadores.

Primeiro, tome um momento rápido para reavaliar seus sentimentos durante esta queda do mercado. Estes momentos são o verdadeiro indicador de sua tolerância ao risco. Se você pensou em vender tudo, se você está perdendo o sono por causa de seus investimentos ou tem medo de não ter tempo suficiente para recuperar o que aparentemente foi perdido, você assumiu riscos demais.

É fácil dizer que somos agressivos quando "ativos de risco" representam uma grande vantagem, mas quando nos deparamos com a desvantagem, nossa tolerância real ao risco é revelada. Se você é uma das muitas pessoas que agora repensam sua tolerância ao risco: nem tudo está perdido. Especialmente se você tiver tempo do seu lado, já que historicamente os mercados têm sido cíclicos com seus altos e baixos. Com nossa orientação e tempo, sua recuperação pode ser tanto mais rápida quanto menos dolorosa. Por outro lado, se você pegasse o adiantamento para sua compra de casa pendente que estava sentado em segurança em uma conta poupança (provavelmente não ganhando nada), e jogasse tudo isso em

QQQ (Nasdaq ETF), talvez você tenha que esperar um pouco antes que seus sonhos de propriedade de casa sejam uma realidade. Você também deve, neste ponto, procurar nossa equipe para ajudá-lo a evitar que a questão se complique.

Em segundo lugar, se você fez tudo "certo", como em, você entendeu a quantidade apropriada de risco que deveria estar correndo e estava no caminho certo para seus objetivos antes deste choque na estrada, mantenha o rumo! Se suas metas e horizontes de tempo para investir não mudaram, seus investimentos também não deveriam ter mudado.

Trabalhe com seu conselheiro na Proxy para ter certeza de que você ainda está bem posicionado e se pequenos ajustes devem ser feitos, isso também não é um problema. Apenas não deixe que suas emoções o pressionem a tomar decisões precipitadas. Não tome decisões que irão afetar você e sua família enquanto o "cérebro de lagarto" estiver no controle. Uma das tarefas mais importantes de seu Conselheiro é ser o amortecedor entre você e o botão de ejeção quando seu cérebro estiver em modo "luta ou vôo". Nossos Conselheiros não só trabalharão duro para colocá-lo no caminho certo da liberdade financeira, mas também evitarão que você desfaça desnecessariamente esses anos de trabalho duro, economia e disciplina.

Por último, não olhe para isto como tudo ruim. A expressão "fazer limonada de limões" vem à mente. Talvez porque hoje em NYC vão estar 90 graus e a limonada soa bem. Ou talvez porque podemos pegar o mercado desafiador e azedo em que estamos agora e tirar o melhor proveito dele. Se você está olhando para grandes perdas em sua conta de investimento ou não tem investimentos e teme entrar no mercado agora; concentre-se no futuro. Isto pode soar desconectado de sua dor emocional pelas perdas em sua carteira. Não está. Nós o entendemos e temos conversado com clientes nestes mercados por décadas.

A limonada que virá desta será produzida a partir da venda extrema, onde muitas empresas de preço exagerado não tão bom estão negociando em mínimos históricos, mas também muitas grandes empresas com oportunidades tremendas estão negociando com descontos reais. Essas grandes empresas, que os investidores estavam dispostos a comprar a preços sempre altos e a preços excessivamente altos, agora são cotadas com descontos relativos. No entanto, muitos têm medo de saltar para o negócio. Você não foge de uma venda de sexta-feira negra, foge?

Permite-nos usar um pouco de humor e uma metáfora rápida para descrever o que está acontecendo em linguagem simples...

O auge da bolsa de valores de 2021 foi como pedir lagosta em um restaurante chique, com um preço de "Preço de Mercado" (MP). Você sabe que MP significa que você vai pagar muito por essa lagosta, provavelmente US$50/lb nos EUA hoje em dia, mas você não se importa porque é deliciosa, todos estão comendo lagosta e você não quer perder!

Em junho de 2022, não estamos sentados em um assento de pelúcia, braços dobrados sobre uma toalha de mesa branca, esperando uma garrafa de água com gás e nossa chance de encomendar o especial do dia para o deputado. Hoje você está andando pelos corredores do mercado local, inseguro do que comprar... se é que há alguma coisa.

Para frente e para trás, ao percorrer os corredores do departamento de frutos do mar, você está com vista para a lagosta fresca do Maine Lobster à venda por US$8/lb! (Ok, agora quero um pouco de limonada e lagosta)

A questão é que há oportunidades sendo criadas para os investidores. Oportunidades de comprar a mesma coisa que eles amavam antes, a coisa que tem sido tão consistentemente boa que estamos dispostos a pagar qualquer coisa por ela, mas agora está com um enorme desconto, eles a ignoram. Tenha em mente que nem tudo é lagosta, e algo está no caixote do lixo por uma razão muito boa.

Se você estiver procurando saber mais sobre como identificar adequadamente sua tolerância ao risco, planejar suas metas futuras, ou ouvir mais sobre como o mercado atual se encaixa em sua situação, entre em contato com seu Consultor para um check-in sobre sua situação.

Na Proxy, nós somos Wealth Done Better®.

Marc DeCuffa, APMA®.

Diretor de Gestão da Riqueza

Proxy Financial

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